ROA kalkulačka

ROA (angl. Return on Assets) kalkulačka vypočíta návratnosť aktív, ktorá ukazuje ako efektívne naša firma využíva svoje aktíva na dosahovanie zisku.


Táto kalkulačka patrí medzi ukazovatele ziskovosti firmy spolu s ROI, ROE a ROS, ktoré ponúkajú iné pohľady na výkonnosť podniku.

Ako používať ROA kalkulačku?

Zadáme 2 z 3 vstupov a kalkulačka dopočíta neznámu hodnotu podľa variácie vzorca na výpočet ROA. Po zadaní 2 hodnôt klikneme na tlačidlo “Vypočítať” a kalkulačka ukáže výsledok v poli a pod kalkulačkou.

Čo je ROA (Return on Assets) a využitie

Ukazovateľ vypovedá o zhodnotení celkových aktív – teda o tom, ako efektívne firma využíva svoje aktíva na tvorbu zisku.

Vyjadruje, koľko čistého zisku firma vygeneruje z každého eura, ktoré má na svojom majetku.

ROA patrí medzi základné ukazovatele rentability firmy a pomáha investorom, manažérom a analytikom porovnať efektivitu rôznych firiem v rámci odvetvia a sledovať vývoj efektivity tej istej firmy v čase.

  • investori používajú výpočet ROA pre rozhodovanie o tom, do ktorého podniku vložia svoj kapitál,
  • manažéri môžu sledovať ROA pred a po zavedení technologických zmien v podniku (či nová technológia naozaj pomáha lepšie využívať firemný majetok),
  • analytici pripravujú finančné analýzy pre viaceré spoločnosti klientov (napr. investičné fondy), a disponovať s vyčíslenou rentabilitou aktív im môže lepšie pochopiť, ako predmetná firma zhodnocuje svoje aktíva, keďže umožňuje štandardizované porovnanie nezávislé od veľkosti firiem.

Platí nasledujúce:

  • čím vyššia hodnota ROA, tým efektívnejšie firma spravuje svoje aktíva,
  • ROA vyjadrujeme zvyčajne v percentách a môže mať aj zápornú hodnotu, ak firma vykazuje napr. záporný čistý zisk,
  • bežne ROA porovnávame v rámci rovnakého odvetvia,
  • ROA by mala doplňovať obraz spolu s inými ukazovateľmi, ako napr. ROE kalkulačka, ROS kalkulačka, ROI kalkulačka alebo ROC kalkulačka.

Vzorec ROA

ROA = (čistý zisk / celková aktíva) x 100%

Kde:

  • čistý zisk (net income) je zisk po zdanení, odpočítaní všetkých nákladov (nákladov na predaj, administratívnych nákladov, úrokov, daní a mimoriadnych položiek). V účtovnej závierke ho zvyčajne nájdeme ako „výsledok hospodárenia za účtovné obdobie po zdanení“,
  • celkové aktíva (total assets) je hodnota všetkého, čo firma vlastní – vrátane peňazí, zásob, budov, techniky a ďalších položiek, ktoré môžu priniesť ekonomický úžitok. Do aktív nezahŕňame pasíva, tzn. záväzky voči dodávateľom alebo bankám (napr. úvery alebo dlhy).

Príklad na výpočet ROA

Predstavme si firmu NewGenSoft s.r.o., ktorá sa zaoberá vývojom softvéru. V jej účtovnej závierke za rok 2024 sú nasledovné údaje:

  • Čistý zisk (po zdanení): 500 000 €
  • Celkové aktíva:
    • Hotovosť: 200 000 €
    • Zásoby (softvérové licencie, materiál): 50 000 €
    • Technológia (počítače, servery): 1 000 000 €
    • Nehnuteľnosti (kancelárske priestory): 1 500 000 €
    • Pohľadávky (peniaze, ktoré firma očakáva od zákazníkov): 300 000 €
    • Iné aktíva (patenty, know-how): 1 000 000 €

Celkové aktíva = 200 000 + 50 000 + 1 000 000 + 1 500 000 + 300 000 + 1 000 000 = 4 050 000 €

Vypočítajme ROA.

ROA = (čistý zisk / celkové aktíva) x 100 = (500000 / 4050000) x 100 ≈ 12,35 %

Výsledok: ROA tejto firmy je približne 12,35%. To znamená, že na každé euro, ktoré firma vlastní vo forme aktív (hotovosť, zásoby, technológie, nehnuteľnosti, pohľadávky a iné aktíva), dokáže vygenerovať 0,1235 € zisku.

Čo je efektívna hodnota ROA?

Efektívna hodnota ROA závisí od odvetvia, v ktorom firma pôsobí, a od toho, aké aktívne a kapitálovo náročné je jej podnikanie. Všeobecne platí:

  • ROA nad 5 % sa považuje za prijateľnú,
  • ROA nad 10 % za dobrú,
  • ROA nad 15 % za veľmi efektívne využívanie aktív.

Pri firmách v kapitálovo náročných odvetviach (napr. výroba, energetika) sú prirodzene nižšie hodnoty ROA – niekedy pod 5 % je stále v norme. Naopak, v službách či softvérovej oblasti očakávame vyššie hodnoty, keďže vyžadujú menej aktív. V týchto oblastiach môže byť zaujímavé sledovať aj ROS, ktorý zohľadňuje efektivitu tržieb.

Najčastejšie otázky (FAQ)

Musím na výpočet ROA poznať účtovné výkazy?

Nie, stačí, ak poznáme čistý zisk (po zdanení) a celkovú hodnotu aktív. Tieto údaje nájdeme vo výkaze ziskov a strát a súvahe.

Môžem ROA použiť aj pre malú firmu alebo živnostníka?

Áno, ale čím menší podnik, tým môže byť ROA náchylnejšia na výkyvy. Pri malých firmách je vhodné sledovať ROA v čase a porovnávať ho s konkurenciou v rovnakom odbore.

Ako často mám počítať ROA?

Najčastejšie raz ročne, podľa účtovnej závierky. V niektorých prípadoch ho môžeme sledovať aj kvartálne, napr. pri verejne obchodovaných firmách.

Je ROA vhodné porovnávať medzi rôznymi odvetviami?

Nie. Každé odvetvie má iný pomer aktív k výnosom. ROA má najväčší zmysel pri porovnávaní v rámci rovnakého sektora. Iné ROA môže vyjsť pre strojárenský podnik a iný pre softvérovú spoločnosť.

Ovplyvňuje ROA výška úverov alebo dlhov?

Nie priamo. ROA berie do úvahy všetky aktíva, bez ohľadu na to, či sú financované vlastným kapitálom alebo úverom. Ukazovatele ako ROE alebo zadlženosť zohľadňujú pôvod zdrojov viac.

Ako získať hodnoty z účtovnej závierky pre výpočet ROA?

Konkrétne hodnoty pre výpočet ROA:

– čistý zisk zistíme vo výkaze ziskov a strát („Výsledok hospodárenia za účtovné obdobie“ (riadok 64) a v súvahe riadok 087 ako “Výsledok hospodárenia za účtovné obdobie po zdanení”,
– celkové aktíva nájdeme v súvahe – konkrétne ide o súčet aktív (strana aktív), zvyčajne na prvom riadku.

Tieto výkazy sú verejne dostupné v registri účtovných závierok (napr. registeruz.sk) pre slovenské firmy, alebo ich nájdeme priamo vo firemných správach či výročných správach.

Aký je rozdiel medzi ROA a ROE?

ROA (Return on Assets) meria, ako efektívne firma využíva všetky svoje aktíva na generovanie zisku. ROE (Return on Equity) sa zameriava len na návratnosť vlastného kapitálu – teda ako efektívne firma zhodnocuje peniaze svojich akcionárov.

ROE môže byť vyššie ako ROA, najmä ak firma používa aj úvery (cudzí kapitál), čo ROA nezohľadňuje.

Vyskúšajte ROE kalkulačku.

Aký je rozdiel medzi ROA a ROI?

ROA sa zameriava na celkovú efektívnosť využitia aktív firmy. ROI (Return on Investment) používame najmä pri vyhodnocovaní konkrétnych investícií – napríklad marketingovej kampane alebo kúpy novej technológie.

ROI je teda flexibilnejší ukazovateľ mimo kontextu účtovníctva celej firmy.

Vyskúšajte ROI kalkulačku.

Aký je rozdiel medzi ROA a ROS?

ROA ukazuje, ako efektívne firma využíva svoje aktíva. ROS (Return on Sales) meria, akú časť tržieb firma premieňa na zisk.

ROS sa zameriava na ziskovosť predaja, kým ROA na efektívnosť celkového majetku.

Vyskúšajte ROS kalkulačku.

Ukazovatele rentability (výnosnosti)

Ukazovatele rentability vyjadrujú výnosnosť podnikového úsilia. Do ich úrovne a vývoja sa premietajú aj ďalšie oblasti finančnej výkonnosti – likvidita, aktivita a zadlženosť – takže rentabilita tieto aspekty určitým spôsobom zhŕňa do jedného čísla.

Týchto ukazovateľov existuje vo finančnej analýze viacero a môžeme voliť rôzne hodnoty do čitateľa aj menovateľa zlomku, v závislosti od cieľa výpočtu.

V našej kalkulačke používame čistý zisk (po zdanení), no v závislosti od kontextu môže byť vhodnejšie použiť napríklad:

  • hrubý zisk,
  • EBIT (zisk pred úrokmi a zdanením),
  • EBITDA (zisk pred úrokmi, zdanením a odpismi).

Ďalšie kalkulačky rentability a návratnosti

Zaujíma vás aj iný pohľad na efektivitu alebo ziskovosť? Pozrite si ďalšie kalkulačky:

Každá z týchto kalkulačiek ponúka iný pohľad na finančnú výkonnosť podniku a pomôže nám rozhodnúť sa efektívnejšie.

Zdroje: