ROE kalkulačka

ROE kalkulačka je online nástroj, ktorý vypočíta návratnosť vlastného kapitálu (Return on Equity) na základe zadaného čistého zisku a vlastného kapitálu.


Ako používať ROE kalkulačku?

  • zadajme čistý zisk – ideálne za posledných 12 mesiacov (net income),
  • zadajme vlastný kapitál – teda hodnotu vlastného imania (shareholder’s equity),
  • klikneme na „Vypočítať“ a okamžite získame hodnotu ROE v percentách.

ROE kalkulačka je vhodná pre podnikateľov, finančných analytikov alebo študentov ekonómie, ktorí chcú rýchlo zhodnotiť výkonnosť firmy.

Kalkulačka vypočíta akýkoľvek chýbajúci údaj po zadaní ľubovoľných dvoch hodnôt.

Čo je ROE (Return on Sales) a jeho využitie

ROE, teda návratnosť vlastného kapitálu, ukazuje, ako efektívne firma využíva peniaze svojich akcionárov na tvorbu zisku. Vyjadruje sa v percentách a čím vyššie číslo, tým lepšie – znamená to, že firma dokáže zo svojho kapitálu vyťažiť viac zisku.

Návratnosť používame:

  • pri hodnotení výkonnosti spoločnosti,
  • pri porovnávaní konkurencie v rovnakom odvetví,
  • ako ukazovateľ pre potenciálnych investorov.

Vzorec ROE

ROE = (čistý zisk / priemerný vlastný kapitál) x 100%

Kde:

  • čistý zisk (net income) je zisk po zdanení, odpočítaní všetkých nákladov (nákladov na predaj, administratívnych nákladov, úrokov, daní a mimoriadnych položiek). V účtovnej závierke ho zvyčajne nájdeme ako „výsledok hospodárenia za účtovné obdobie po zdanení“,
  • vlastný kapitál (synonymum vlastné imanie) (shareholder’s equity) predstavuje hodnotu majetku, ktorú by po odpočítaní všetkých záväzkov získali akcionári. Môžeme ho nájsť v súvahe na strane pasív ako “Spolu vlastné imanie a záväzky” (riadok 066).
    • Vo vzorci používame pojem “priemerný vlastný kapitál”, ktorý zohľadňuje prípadné zmeny počas roka (napr. pri navýšení kapitálu alebo výplaty dividend). Priemerný vlastný kapitál = (vlastný kapitál na začiatku roka + vlastný kapitál na konci roka) / 2

Príklad na výpočet ROE

Ak má firma čistý zisk vo výške 50 000 € a jej vlastný kapitál je 200 000 €, výpočet ROE bude nasledovný:

ROE = (50 000 / 200 000) x 100 = 25 %

To znamená, že firma dokázala z každého eura investovaného akcionármi vytvoriť 25 centov zisku.

Čo je efektívna hodnota ROE?

Efektívna hodnota ROE je taká návratnosť vlastného kapitálu, ktorá signalizuje, že firma dobre využíva prostriedky svojich akcionárov na tvorbu zisku. 

Neexistuje jedno univerzálne číslo, ktoré by platilo pre všetky firmy, pretože „dobré“ ROE závisí od odvetvia, rizika podnikania a veľkosti spoločnosti.

Vo všeobecnosti sa však za efektívnu hodnotu ROE považuje:

  • nad 15 % – výborná rentabilita,
  • 10–15 % – zdravá a stabilná návratnosť,
  • pod 10 % – môže naznačovať neefektívne využitie kapitálu alebo nízku ziskovosť.

Pri hodnotení efektívnosti ROE je dôležité:

  • porovnať firmu s konkurenciou v rovnakom segmente,
  • sledovať vývoj ROE v čase (rastúce ROE je pozitívne znamenie),
  • vnímať ROE spolu s inými ukazovateľmi (napr. ROA, zadlženosť, cash flow).

Najčastejšie otázky (FAQ)

Je vyšší ROE vždy lepší?

Nie vždy. Extrémne vysoké ROE môže naznačovať vysoké zadlženie alebo jednorazový zisk. Je dôležité ROE porovnávať s konkurenciou a sledovať ho v čase.

Čo znamená záporné ROE?

Záporné ROE znamená, že firma dosiahla stratu. To môže signalizovať problémy s rentabilitou.

Aký je „dobrý“ ROE?

Závisí od odvetvia, ale všeobecne platí, že ROE nad 15 % sa považuje za veľmi dobrý. Napr. spoločnosť Tesla mala v roku 2023 ROE na úrovni 25,64 %.

Mám použiť čistý zisk za celý rok alebo za iné obdobie?

Odporúča sa používať čistý zisk za posledných 12 mesiacov. Ak porovnávame viacero firiem alebo období, vždy používajme rovnakú dĺžku obdobia.

Mám použiť vlastný kapitál na konci roka alebo priemer za rok?

Pre presnejší výpočet ROE sa používa priemerný vlastný kapitál: Priemerný vlastný kapitál = (vlastný kapitál na začiatku roka + vlastný kapitál na konci roka) / 2.

Prečo má firma vysoké ROE, aj keď má nízky zisk?

Je možné, že má veľmi nízke vlastné imanie – napríklad kvôli vysokému zadlženiu. Takéto vysoké ROE nemusí byť pozitívne, preto je dôležité pozrieť sa aj na iné finančné ukazovatele.

Je ROE vhodný aj pre neziskové organizácie?

Nie. ROE sa vzťahuje na ziskovosť voči kapitálu akcionárov, čo v prípade neziskových organizácií nedáva zmysel.

Môžem použiť ROE na porovnanie firiem v rôznych odvetviach?

Nie ideálne. ROE sa najlepšie porovnáva medzi firmami v tom istom odvetví, pretože kapitálová štruktúra a ziskovosť sa výrazne líšia medzi napr. bankou a výrobcom nábytku.

Ďalšie kalkulačky rentability

Každá z týchto kalkulačiek ponúka iný pohľad na finančnú výkonnosť podniku a pomôže nám rozhodnúť sa efektívnejšie.

Zdroje: